Vastgoed als onderdeel van de portefeuille
21 september 2011
Vastgoed vormt inmiddels een veelvoorkomende beleggingscategorie binnen de portefeuille. Steeds meer beleggers ‘gaan in vastgoed’. Uit internationale rapporten en studies blijkt dat portefeuilles met vastgoed in het algemeen beter renderen en uiteindelijk een stabieler resultaat laten zien. Dat zegt Nick Blom, directeur van Vastgoedvergelijker.nl.
Naast het feit dat vastgoed een stabiel rendement genereert - over de afgelopen twee decennia was dat circa 12% en bij obligaties en aandelen was dit respectievelijk 8% en 13% -, wijst Nick Blom op opvallende conclusies uit verschillende internationale publicaties en rapporten.
Uit deze publicaties en rapporten blijkt dat beleggers op zoek zijn naar stabiliteit in de beleggingsportefeuille en dat vastgoed al vele decennia favoriet is bij vermogende beleggers. Verder heeft vastgoed een lage correlatie met andere beleggingscategorieën, is het een goede inkomstengenerator, een goed middel tegen inflatie en verbetert het, door een gunstige risico-rendementverhouding, de efficiëntie binnen de portefeuille. Ook blijkt dat de weging van vastgoed binnen de portefeuille van de meeste institutionele beleggers, waaronder grote pensioenfondsen, 5 tot 10% bedraagt, terwijl een hogere weging op basis van onderzoeksresultaten zeker zinvol is.
Al met al is het ‘geen vreemde gedachte’ om vastgoed in de portefeuille op te nemen, waarbij wordt opgemerkt dat bij het beleggen in vastgoed rekening gehouden dient te worden met een aantal criteria. Nick Blom reikt verschillende tips aan, zodat vastgoedbeleggers een goede afweging kunnen maken.
Allereerst is het van belang om na te gaan welke besloten fondsen (niet-beursgenoteerd vastgoed) de ‘toets der kritiek’ kunnen doorstaan. Een ander aspect dat genoemd wordt, is de verhandelbaarheid. Bij niet-beursgenoteerd vastgoed is deze zeer beperkt, waardoor het gedurende de looptijd lastig is om geld vrij te maken. Beleggers die de nadrukkelijke wens hebben om tussentijds eventueel hun gelden vrij te maken, krijgen van Nick Blom het advies om te kiezen voor beursgenoteerd vastgoed.
Voor zowel beursgenoteerd als niet-beursgenoteerd vastgoed speelt de courantheid van de onderliggende objecten een belangrijke rol. Hoe couranter het vastgoed, hoe beter de rendementen van die objecten gemeten over een langere periode.
Voorts is de combinatie van het object, de huurovereenkomst en de locatie bepalend voor de kwaliteit van het vastgoedobject. En de kwaliteit van alle objecten tezamen bepaalt uiteindelijk weer de algehele kwaliteit van een vastgoedfonds.
En net als voor alle andere beleggingen geldt, is het bij beleggen in vastgoed ook verstandig om de nodige spreiding toe te passen, zowel over als binnen de verschillende vastgoedcategorieën en vastgoedfondsen, aldus Nick Blom.